编者按

随着“一带一路”的深入实施，及中央企业“走出去”步伐的进一步加快，境外上市并购、承揽重大项目、引进战略投资等涉外经营活动越来越多、越来越深入地展开。为更好地服务于央企海外战略布局，出海内参编辑部特推出《央企出海内参》业内报告，在政策动向、市场信息、海外市场分析、智库专家建议等方面，为央企海外发展布局提供及时的信息与数据参考。

一、政策动向

二、央企动作

三、市场数据

四、市场信息

股市债券

外汇交易

五、一带一路

六、海外市场

七、智库建议

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政策动向

1第十届中国－拉美企业家高峰会发表《唐山宣言》

14-15日，第十届中国－拉美企业家高峰会在河北唐山举行。期间，中国贸促会及地方和行业贸促会，与拉美和加勒比地区44家贸易促进机构召开圆桌会议，并发表联合宣言《唐山宣言》。《唐山宣言》认为，中拉产能合作恰逢其时，通过发展产能合作，推动基础设施建设、能源资源、农业、制造业、科技创新和信息技术产业六大领域深入对接，是拉动经济增长、应对经济下行压力的良方。

为更好地帮助拉美各国吸引中国直接投资，帮助中国企业在当地落户兴业，中拉贸促机构一致同意：充分发挥贸促机构渠道优势，推动构建创新、活力、联动、包容的合作机制；努力创造和维护稳定的投资政策和环境，完善配套服务和明确相关法律框架，推动减少在劳动法和税收法等方面对外资设置壁垒；帮助中拉企业更加及时和方便地共享各国政策、法律、经贸摩擦应对、商业习惯和投资项目等方面信息；在法律风险防范等领域为中拉企业提供建议和咨询。

2去产能进入关键期，10月、11月将迎来高峰期

进入四季度，去产能进入关键期。从中央到地方，重磅政策不断加码。发改委和工信部联合制定的处置僵尸企业实施方案、国资委制定的僵尸企业处置方案以及债转股方案等政策措施有望陆续出台，地方也相继明确并实施具体到企业的化解过剩产能计划。同时，随着武钢、保利等多家央企明确去产能目标，央企兼并重组和去产能提速。业内人士认为，按照发改委的规划，10月、11月将迎来去产能的高峰期，但伴随煤炭、钢铁量价齐升，去产能任务将更加艰巨。

发改委和工信部联合制定的处置“僵尸企业”总体方案、国资委制定的僵尸企业处置方案以及债转股方案有望在四季度陆续出台，为顺利完成去产能目标铺路。发改委近期多次强调，要确保2016年去产能目标任务顺利完成。发改委要求，各地区必须把任务往前排，争取11月底前全面完成全年煤炭去产能任务，中央企业和省属国有煤炭企业要力争11月上旬完成。

总规模3500亿元的中国国有企业结构调整基金近日成立。此前，中央安排了1000亿元的工业结构调整资金，重点用于钢铁、煤炭行业去产能过程当中的职工安置，覆盖整个钢铁、煤炭去产能任务的完成。目前专项奖补资金307亿元已下达地方和企业，另有20%左右的后续奖补资金。

2央企动作

1习近平见证中国路桥公司签署柬埔寨公路工程协议

10月13日，在中国国家主席习近平和柬埔寨首相洪森的共同见证下，中国路桥总经理卢山与柬埔寨公路工程运输部部长孙占托签署了柬埔寨11号公路改建工程施工合作协议。

柬埔寨11号公路改建工程位于柬埔寨中部，是连接柬埔寨国道主干线1号公路和7号公路的次干线，道路全长96.5公里，按二级路标准进行设计。项目建成将进一步完善柬埔寨放射状公路网，提高柬埔寨中部公路的标准等级和整体服务水平，改善柬埔寨的交通状况，造福当地民众。

2多家央企明确去产能目标

武钢集团：未来武钢集团在已经淘汰完落后产能的基础上，计划主动退出炼铁产能319万吨、炼钢产能442万吨。同时大力推行扁平化管理，清理处置“僵尸企业”。

中钢集团：加快推进国内铁合金产业和炭素产业的有序退出，压缩低端产品规模；限产控亏减亏，确保企业运营稳定，同时有序推进“僵尸企业”处置。

保利集团：关停低效无效矿井，尽快实现战略退出，将用三年时间完成39家僵尸企业的重组整合退出，确保亏损额减少50%以上。

南方电网：从源头坚决控制、减少无效和低效投资。充分发挥电价和市场引导作用，推动淘汰落后产能。严格执行高耗能差别、惩罚性电价政策，坚决抵制违规电价优惠。严格执行国务院对钢铁、煤炭等退出产能动力装置立即断电的有关措施。积极接收国有重负企业“三供一业”供电基础设施。

华能集团：到2018年底前，退出煤炭产能914万吨/年，处置“僵尸企业”16户、特困企业4户。“十三五”期间关停退役647万千瓦煤电机组。

华电集团：全面梳理前期项目，坚决舍弃那些不符合国家产业发展方向、盈利预期不确定、竞争力不强的项目，该缓的缓、该停的停。要抓好亏损企业扭亏增盈，清理僵尸企业，淘汰落后产能，严格控制负债，防范经营风险。

3中机公司马来西亚曼绒电站项目荣获亚太项目管理联盟授予的项目管理卓越奖-首席评委奖

近日，中机公司承建的马来西亚曼绒1X1000MW燃煤电站项目（以下简称“曼绒项目”）荣获亚太项目管理联盟(APFPM)授予的项目管理卓越奖-首席评委奖。这是继美国《电力》杂志2015年“顶级工业项目奖”和亚洲电力网2015年度“燃煤电力项目金奖”之后，该项目获得的第三项大奖。

曼绒项目曼绒项目于2015年4月正式移交，标志着整个东南亚首台百万机组如期投入商业运行，并成为全马乃至整个东南亚热效率最高的燃煤机组。该项目的成功移交标志着以中机公司为代表的中国国际工程承包企业跨入高端市场、高端业务、高端合作伙伴、高端团队的新时代。

4中国机械设备工程股份有限公司与伊拉克卡尔电力公司签署《伊拉克巴士拉650MW燃机联合循环电站扩建项目施工总承包合同》

10月12日，中国机械设备工程股份有限公司（CMEC）与伊拉克卡尔电力公司在国机集团总部签署《伊拉克巴士拉650MW燃机联合循环电站扩建项目施工总承包合同》。

伊拉克巴士拉650MW燃机联合循环扩建电站项目为EPC+F的总承包合同，工作范围包括项目设计、供货、土建施工、安装、培训和调试。该项目为扩建项目，将原单循环部分有10台GE公司生产的9E（PG9171E）级燃气轮机（总装机容量为1274MW）扩建为联合循环机组，新增10台余热锅炉和5台汽轮发电机组及其附属设施设备，为该电站新增约625MW的发电容量。项目预计建设工期为30个月，合同总金额为10.01亿美元。

5中船重工召开出口巴基斯坦潜艇项目工作会议

10月12日，中船重工召开出口巴基斯坦潜艇项目工作会议。中船重工董事长胡问鸣出席会议，有关单位和项目负责人汇报了项目进展、下一步计划等情况，并就有关问题进行了讨论。

巴基斯坦海军将领和潜艇部队指挥官8月26日向巴国会国防委员会通报了向中国购买潜艇的进展。向巴基斯坦提供的潜艇是S20P型AIP潜艇，它是中国海军039型和041型常规攻击潜艇的改装型，是中国专门面向国际市场推出的一款常规潜艇。中巴此军火交易总价值达40至50亿美元（约合人民币250亿-300亿元），潜艇建造将在中国和巴基斯坦同时进行，其中4艘将在卡拉奇建造。除此之外，中国还将向巴基斯坦转让潜艇建造技术。在中国建造的四艘潜艇预计将于2022年-2023年完成交货，在巴基斯坦的四艘将于2028年完成交货。

6中核集团第三座出口海外核电站在巴基斯坦并网成功

巴基斯坦当地时间10月15日16时35分，“一带一路”上中核集团出口的第三座核电站——恰希玛核电3号机组正式并网成功。据中核集团官方消息，恰希玛核电3、4号机组功率为34万千瓦，由中核集团中国中原对外工程有限公司负责总承包建设。巴基斯坦恰希玛核电工程是中国自行设计、建造的第一座出口商用核电站。其中，恰希玛1号、2号30万千瓦压水堆核电机组已分别于2000年和2011年投入商业运行。

目前，中核集团已向巴基斯坦出口建设4台30万千瓦级核电机组、2台百万千瓦级核电机组，并正积极开展铀资源、人才培训等领域合作。目前，4号机组已进入全面调试阶段，预计2017年前半年有望正式并网发电。

3市场数据

1我国与“一带一路”沿线国家进出口贸易前三季度数据公布

海关总署13日发布最新数据，初步测算，今年前三季度我国与“一带一路”沿线国家进出口超过4.52万亿元，约占同期我国外贸总值的1/4，对“一带一路”沿线国家进出口表现好于同期总体水平。

据统计，前三季度，我国对巴基斯坦、俄罗斯、波兰、孟加拉国和印度等国出口分别增长14.9%、14%、11.7%、9.6%和7.8%。同期，我国对欧盟出口增长1.8%、对美国出口下降1.9%、对东盟出口下降1.9%。

2中柬经贸合作数据公布

双边贸易。中柬贸易额逐年上升。2016年上半年，中柬双边贸易额达23.4亿美元，比去年同期增长10.2％。这无疑将加速实现两国在2017年贸易总额达到50亿美元的目标。

投资合作。随着两国合作关系更加密切，中国对柬埔寨的投资也快速增长。1994年至2016年3月，中国已累计向柬投资约140亿美元，是柬最大的投资来源国。被誉为“一带一路”倡议中柬合作样板的柬埔寨西哈努克港经济特区，总规划面积11.08平方公里，现已发展成在柬建设最大、就业人口最多的经济特区。

旅游行业。2015年，柬埔寨共接待中国游客约70万人次，比前一年增长24％，中国游客数量在赴柬外国游客数量中排名第二，年均增长率达到两位数。柬埔寨计划到2020年实现每年接待中国游客200万人次的目标，并准备采取一系列措施为中国游客提供便利，如鼓励当地接受人民币支付等。

航空通信。2014年，柬埔寨巴戎航空公司是中国首家在海外投资设立的航空公司，逐步开通了飞往东盟其他国家及柬周边国家的航线，并将使用中国研制的客机，帮助实现区域内空中交通快速无缝连接，促进“一带一路”沿线国家间的文化交流和经贸往来。

民生领域。中国向柬埔寨提供了一系列经济技术援助，对柬发展经济、削减贫困、改善民生发挥了重要作用。自2004年以来，在中国无偿援助和优惠性质贷款资金支持下，中国企业在柬修建了国道超过20条，约2200公里，占柬国道总里程35％以上；新建特大型桥梁7座；新建大型水利设施11处；建设水电站项目7个，发电量占柬总发电量的50％以上。

4市场信息

1股市债券

1、上周（10月10日至14日），全国中小企业股份转让系统新增47家挂牌公司，新三板挂牌公司总数达9168家，总市值约3.58万亿。

2、最新数据显示，截至10月14日本周最后一个交易日，沪深股市流通市值报386078亿元，两市总市值报498160亿元，两市股票平均价格为10.37元，均比国庆长假前有所增加。

3、素以散户化为特征的中国资本市场，正向“机构化”的方向转变。截至今年6月底，共有76家基金管理人旗下基金机构整体占比超过50%，其中41家管理人机构份额占比超过70%，15家机构占比超过90%。

4、数据显示，第三季度，证金公司新进新城控股第八大流通股东，恒大人寿两只产品齐齐现身金洲管道前十大流通股东，牛散夏重阳新进黑芝麻第八大流通股东，合格境外机构投资者（QFII）新进森源电气等多只个股，社保基金则新进温氏股份等多只个股。

5、广发证券：建议投资者不要对市场整体或白马股在年底发生“估值切换”抱过高期望；只能在一些稳定增长、且预期不充分的行业中去找结构性的“估值切换”机会——继续建议投资者关注化药和机场这两个行业。

6、国信证券：在“价升量稳”的情况下，非金融企业3、4季度业绩有望改善明显，短期基本面暂无忧；但海外政治不确定因素、全球流动性宽松预期的转变以及国内资金“脱虚向实”和各项改革仍有待推进，中长期A股依旧隐忧较多，区间震荡格局仍难以有效摆脱。

7、美国第二大养老基金Calstrs计划从外部基金经理手中撤资200亿美元。

8、俄罗斯可能在2016年底之前首次借入中国的人民币，这是莫斯科利用亚洲信贷市场弥补获得西方资金有限状况的举措。

2外汇交易

1、前国际货币基金组织欧洲副总监Ashoka Mody：英镑下跌未必是坏消息，退欧偶然修正了英国经济的长期失真。

2、美国财政部报告称，中国不是汇率操纵国；中国对外汇市场的干预主要旨在防止人民币过快贬值损害全球经济并产生负面影响。

5一带一路

1乌兹别克当局禁止货物通过铁路从阿富汗运达该国

10月14日，一段中国期待已久的“丝绸之路”铁路部分遇到了一个意外的困难，原本中国是希望用这段铁路运铜和其他矿产的。

中阿铁路于今年9月举行开通典礼。连接中国和阿富汗的中阿矿产专用铁路将连接中国与阿富汗、乌兹别克斯坦、哈萨克斯坦和伊朗。中国冶金集团公司与位于阿富汗喀布尔的东南地区的世界第二大铜矿艾娜克铜矿签有一份价值30亿美元的合同。

上个月抵达阿富汗北部城市Hairatan的一列来自中国江苏省的货物列车现在却从阿富汗空着返回乌兹别克斯坦并将返回中国。出于安全担忧，乌兹别克当局禁止货物通过铁路从阿富汗到达他们国家。乌兹别克斯坦希望货物是通过船而不是铁路离开阿富汗边境城市Hairatan，然后通过阿姆河穿越乌兹别克斯坦边境，这里货物就可以被乌兹别克安全部队检查了，被检查之后货物才能重新装载到中阿列车上。

2依托“粤新欧班列、粤满俄班列先后开通

“一带一路”战略的重大工程项目——广东铁路国际物流基地用地涉及博罗石湾镇、增城石滩镇、东莞石龙镇，粤新欧（石龙—阿拉山口—俄罗斯和中亚）班列、粤满俄（石龙—满洲里—俄罗斯）班列先后开通。

中俄贸易产业园项目启动以来，博罗县积极配合、主动作为，石湾镇成立了项目工作领导小组，专门配合和对接项目前期设计单位，目前已有总投资共30亿元的4个物流和贸易配套项目意向落户项目周边。“十三五”期间，博罗将规划建设面积数千亩的石湾商贸物流园，依托粤新欧、粤满俄等国际集装箱班列，推动商贸物流业发展，形成博罗至中亚、俄罗斯、欧洲的铁路货运通道，大力支持跨境电商发展；以石湾、园洲为中心，打造“铁港经济圈”；重点加强与“一带一路”沿线国家及地区在科技创新、电子信息、智能装备、新材料、现代物流、文化创意等领域交流合作，搭建多层次、多元化的境外市场网络。

3GE寻求与中国工程、采购和建筑公司在“一带一路”沿线65个国家加强合作

通用电气副董事长庄睿思(John Rice)周四表示，GE寻求与中国工程、采购和建筑公司在“一带一路”沿线65个国家加强合作。庄睿思表示，通用电气涉及中国的第三方国家年度营收目前为约10亿美元，该数字可能跳升至逾50亿美元，而且可能达到100亿美元。“能源领域将会是中短期内有很多动作进行的领域，”庄睿思表示。

GE在中国拥有34家合资企业、22,000名员工。中国经济放缓以及政府开展反腐行动，也影响到了GE在华销售，在此之际第三方的合作项目亦可提振公司营收。庄睿思称，中国区的营收去年增长1%至约80亿美元，今年还将“略有”提高。为支持其他国家，GE中国区还将出口金额为50亿美元的设备和服务。

4三家中国公司合作拿下孟加拉国家电网项目,约11.41亿美元

永鼎股份公告，董事会审议通过了签订的总承包“扩建、改建和升级孟加拉全国电网系统项目合同的议案”。在两国领导人见证下，永鼎股份和孟加拉国家电网公司签署了国家电网升级系统EPC总承包合同，总金额达11.4亿美元，约合人民币76.558亿元，并正式交换了总承包的商务合同文本。

永鼎股份联合北京中缆通达电气成套有限公司和福建省电力工程承包公司组成的联合体，与孟加拉国家电网公司签署“扩建、改建和升级孟加拉全国电网系统项目”EPC总承包合同，该项目涵盖100个变电站、1000公里输电线路、7个区域检测维护中心，建设期4.5年、质保期1年。永鼎股份全权负责该项目，中缆通达负责现场实施，福建电力提供技术服务。中缆通达与福建电力分别收取一定的服务费。

6海外市场

1美国风投没降温！预计2016年年底风投投资额将达740亿美元

国外创业分析公司PitchBook的第3季度分析研究显示，截至目前，风险投资机构和天使投资人已经往创业公司投入了560亿美元，预计到年底这一数字将达到740亿美元，投资人对与科技型的创业公司依旧信心十足。

PitchBook报告认为，美国的风险投资行业正在回归平均水平线上。按照目前的速度，今年年底VC投资预计可达740亿美元，这也是近十年统计来达到的第二高度。即便是VC投资在第4季度更是低于第3季度的统计，2016年美国全年的风险投资额仍可高于2014年。然与此同时，大规模的资本集中了在更少的融资（领域），使得相对于2015年来说，年交易量下降22个百分点，但该跌幅仍比预期缓和。

在过去几年中，一些公司已经获得大量的现金，但在资金分配时，投资者早已将目光调转，他们希望利用更有针对性策略，所以投资上，虽然在数量减少了，但每次投资都会下更大的赌注。

2菲律宾预算明年拨款40亿元，作为加入亚投行初始股本

日前，菲律宾参议员礼牙沓担任主席的参议院财政部委员会与气候变化委员会，召开外交部2017年1663亿比索预算提案听证会期间，促请外交部长耶狮尽早认可菲律宾加入亚投行的会籍协议。

礼牙沓说，虽然菲律宾是亚投行的创始成员国，但由于菲律宾尚未认可该条约，会籍还没有正式化。作为亚投行的会员，菲律宾將能够获得重要基建工程所需要的资金。她强调，该条约必须在今年之內获得认可，因为菲律宾的40亿比索（约合5.5亿元人民币）初始认缴股本已包括在财政部的2017年预算提案中。据了解，根据2015年6月29日签署的《亚洲基础设施投资银行协定》，亚投行的法定股本为1000亿美元，分为100万股，每股的票面价值为10万美元。初始法定股本分为实缴股本和待缴股本。实缴股本的票面总价值为200亿美元，待缴股本的票面总价值为800亿美元。随着新成员的不断加入，中方和其他创始成员的股份和投票权比例均将被逐步稀释。

3埃及新首都项目获中企数百亿投资，将建得像迪拜

近日，华夏幸福公司表示，将为埃及新首都项目提供200亿美元投资。该公司的负责人在与埃及总统塞西会面后同意了这个协议。在这笔新投资之前，另一家中国国有企业同意注资150亿美元。埃及新首都项目一期所需资金接近450亿美元。该项目的工期至少需要七年，是为了缓解埃及千年之都开罗交通拥堵和人口密度过大的问题。

埃及住房部长穆斯塔法·马德布利在2015年3月宣布该计划，项目的首期包括把目前首都的边缘向东扩展105公里，增加开发空间。这片扩展的区域将建设一个新行政中心，容纳政府办公楼、外国使馆、住宅以及大学，此外还有一座科技创新产业园和总长1万公里的道路。

7智库建议

1莱克斯诺中国CEOTony Tala：中国企业投资不要怕慢，要更稳健

大家可能都觉得欧洲企业或者美洲企业在做投资决策的时候很慢很罗嗦，要分析很多没有必要的事情，但这就是在执行一个稳健的风险控制的政策。过去在中国很多企业做决定非常快，当时觉得好像很果断，但实际上现在来看，我们国内的很多企业的产能过剩，就是由于我们在做投资决策的时候不够科学，不够理智，不够彻底。希望我们国内的这些企业也会慢慢学习外资企业很稳健的投资理念。还有一个是耐心。我们注意到国内很多企业投机心理非常大，大家说机器人火，都去做机器人了，大家说房地产热，都去做房地产了，很少有公司静下心来把这个产品做透。（整理自莱克斯诺中国CEO Tony Tala在“2016全球化企业发展中国论坛”的发言）

2张元刚：对国际工程承包中做外账的建议

外账问题是从事国际工程承包业务的企业共同面临的一个问题。事实上，向当地国家依法纳税是国际贸易规则的基本原则，是顺理成章之事，也是我们在当地可持续发展的必要条件。对于国际工程承包中的外账怎么做，建议有以下几点：一、在处理外账问题时，企业应加大对海外员工能力、观念培训，加大后方专业部门支持服务力度，建立问题应急机制，克服畏难情绪和恐惧心理；二、做外账的另一个目的，是为了把当地的政策用好用足，把合同赋予的权益享够。其中在企业所得税筹划方面，项目成本能否充分地对收入进行抵扣是问题关键，其核心是要把真实成本搞准搞实；三、企业可以通过加大在国内采购货物和服务，聘请当地的中介咨询机构等方法，把利润适度转移到国内。但必须事前做好系统规划，把相关资料准备完整。（作者是中国水利水电第七工程局有限公司总会计师）