[摘要] 11月7日，招联消费金融有限公司首笔外资银团贷款已成功交割并首次提款，由富邦华一、国泰世华两家台资背景的银行牵头，共有13家外资行踊跃参贷，贷款总额度高达11.5亿元。

时代周报记者 罗仙仙 发自深圳

11月7日，招联消费金融有限公司（以下简称“招联金融”）首笔外资银团贷款已成功交割并首次提款，由富邦华一、国泰世华两家台资背景的银行牵头，共有13家外资行踊跃参贷，贷款总额度高达11.5亿元。

“招联金融的两大股东是中国联通和招商银行旗下全资子公司香港永隆银行，这笔贷款顺利落实与股东永隆银行相关。”招联金融的内部人士告诉时代周报记者。

这是迄今内地消费金融公司斩获的首笔外资银行银团贷款。招联金融表示，这是为满足业务快速发展所进行的融资新尝试。

今年以来，多家消费金融公司累计放款额超百亿元。招联金融日前透露，累计发放消费贷款超过1200亿元，为去年底累计放款的两倍；马上消费金融宣布两年来累计放款金额超过300亿元，注册用户突破1200万；捷信消费金融有限公司今年一季度就产生了超203.27亿元的新增贷款发放量。

业务快速发展给消费金融公司带来了对资金的极度饥渴。苏宁金融研究院主任薛洪言向时代周报记者表示，“为行业开辟了新的融资渠道，这是这件事的价值所在”。

中国人民大学重阳金融研究院执行院长王文告诉时代周报记者：“作为保障机制，有必要继续从国家政策层面不断优化消费金融发展环境，首先要考虑的就是构建包括财税、金融政策支持在内的支撑体系。”

11.5亿外资贷款

招联金融此笔银团贷款由富邦华一、国泰世华两家台资背景的银行牵头，共有13家外资行踊跃参贷，总额度11.5亿元，超额认贷约2倍，首次提款金额6亿元，年内提款将全部落地。

招联金融由招商银行与联通共同发起成立，其中招商银行通过全资子公司永隆银行实现对招联金融的间接持股。永隆银行曾是一家在香港上市的金融公司，2009年招商银行完成强制性收购，永隆银行成为招商银行直接全资附属公司。

早在2012年，永隆银行就与国泰世华有过合作，共同参与了农业银行的境外代理业务。而富邦华一银行在今年4月取得大陆境内公民人民币业务牌照，成为大陆第一家全牌照运营的台资银行。

“招联金融之所以能拿到这笔贷款，背靠招商银行是一大优势。”一位网贷公司负责人向时代周报记者表示，银行股东可直接提供一定的授信支持，而根据《消费金融公司试点管理办法》，作为主要出资人实则有银行股东作为隐性担保的正面影响。

招商银行在2017年半年报中表示，经董事会审批的授信类关联交易项目有 3 项，其中就包括对招联金融的授信业务。

招联金融表示，此次贷款的银团也是境内首个完全由外资银行参与的银团，外资银行进行了多方位多角度的调查。

薛洪言向时代周报记者分析道：“银行放贷的关键是要看风险，借出去的钱能拿回来。招联是持牌的消费金融公司，相对来说贷款的风险是比较可控的。”

招联金融自2015年3月成立以来，经营两年实现盈利，并在今年上半年交上了良好的“成绩单”。截至今年6月，招联金融实现了营收22.97亿元，同比增长2602.35%；净利润5.41亿元，同比增长982%，今年上半年净利润超越去年全年。

招联金融总经理章清杨在近期的公开活动中透露，截至8月末，招联金融累计发放贷款1600亿元，批核用户超过1300万，户均贷款约6000元。

融资路径比拼

网贷之家近期发布《2016中国消费金融行业报告》显示，对消费金融而言，资金成本最低的为同业拆借，资金成本在2%-3%；其次是发行ABS产品，资金成本在3.6%-5%左右；然后是银行信贷，资金成本在6%-10%之间；最高的是P2P模式，资金成本在10.5%甚至更高。

“消费金融公司的融资难度比预想中要更大一些，不能吸收公众存款，而同业拆借和发行金融债券要求相对较高，起步期不能进入同业拆借市场和发行金融债券。同时，股东存款支持力度有限，只能依靠资产证券化(ABS)以及同业授信。”上述网贷公司负责人向时代周报记者表示。

从公开数据看，马上、苏宁、兴业、捷信、中银、北银等有银行控股或参股的消费金融公司都曾出现过股东增资，增加注册资本金的行为。

目前，消费金融公司大多采取同业借款、资产证券化两种方式。2015年末，北银消费金融就完成同业拆借规模为44.9亿元；捷信金融则将ABS作为常规的融资方式运行，截至目前已经六次发行消费信贷的ABS产品，累计发行规模超126亿元。

招联此次融资之所以不选择ABS，其内部人士向时代周报记者表示，是因受限于持牌消费金融公司要成立三年后才能发行ABS的监管规定。

据银监会发布的《金融机构信贷资产证券化试点监督管理办法》，2014年重新开闸的第二轮获批消费金融公司，如苏宁消费金融、海尔消费金融公司、兴业消费金融公司等均未达到发行ABS所需的三年最低年限。

薛洪言认为：“消费金融公司的风险释放需要时间，有一定的周期来验证，贸然发行ABS实际上无法把握风险。三年的时间对消费金融公司不算是限制，而是一个合理的标准。”

同时，也有不少消费金融公司开始探索以信贷资产质押方式进行资金募集。今年3月，湖北消费金融公司通过券商非公开发行资产支持证券专项计划进行融资，超出了消费金融公司的业务范畴，被监管机构处以50万元罚款。

“由于没有完整可参照的成熟经验模式，无论是从主流金融领域独立出来的银行系消费金融公司，还是从互联网消费领域独立出来的产业系消费金融公司，目前大家都在‘摸着石头过河’。”上述网贷公司负责人表示。

王文向时代周报记者表示，消费金融已成为助力我国经济结构调整和转型升级的战略举措。近5年来，消费金融年均复合增长率达到16.4%，远高于整体信贷规模的年均复合增长率9.1%，足以说明消费金融的市场潜力巨大。

“国家政策层面有必要不断优化消费金融发展环境，首先考虑构建包括财税、金融政策支持在内的支撑体系；其次，完善消费金融监管机制，既要防范消费金融过度、过快扩张的潜在风险，又要切实践行普惠原则，加强对消费者权益的保护；再者，鼓励传统商业银行和消费金融公司加快拓展消费金融业务领域。”王文建议。

原文来自:中国财经界