中金联姻腾讯 金融科技加速财富管理转型
2017-09-30 16:16:27        今日中国www.chinatodayclub.com                     来源:今日中国

[摘要] 9月20日晚间,中金公司宣布与腾讯控股签署认股协议,腾讯控股认购中金新发行的2.075亿股H股,分别占中金发行后H股的12.01%及总股本的4.95%。

时代周报记者 盛潇岚 发自上海

继去年年底收购中投证券后,中金公司再度给了市场惊喜。

9月20日晚间,中金公司宣布与腾讯控股签署认股协议,腾讯控股认购中金新发行的2.075亿股H股,分别占中金发行后H股的12.01%及总股本的4.95%。目前收购还待相关监管机构批准。

中金引入互联网科技巨头腾讯,意在推动公司金融科技及加速财富管理转型,双方存在显著优势互补及广阔的合作前景:一方面,腾讯是国内最大的互联网综合服务商,拥有超高流量平台;另一方面,中金公司是业内享有盛名的合资投行,拥有全部证券业务牌照。

而双方此次的战略合作仅仅是一个开始,业内人士认为,中金将充分利用腾讯在金融科技方面的优势,并将其自身的财富管理产品植入到腾讯平台上,不断开拓高端财富管理市场并提供更多高附加值的服务。曾经的“投行贵族”能否借助金融科技和财富管理转型重现昔日辉煌,值得市场期待。

巨头联姻

认购完成后,腾讯将成为中金第三大股东。9月20日中金首席执行官毕明建称,腾讯是中国一家领先的互联网公司,中金很高兴引入腾讯为公司战略投资者。他认为,此次合作有助于中金以金融科技加速财富管理转型,为客户提供更加差异化的金融解决方案。

腾讯控股总裁刘炽平表示,中金是中国一家领先的投资银行,腾讯期望与中金在产品及服务方面进行系列合作,包括向中金提供先进的金融科技,以及引入中金在财富管理方面的能力,为用户提供更佳的服务。

作为国内第一家全牌照合资券商,中金公司曾从当初的“投行贵族”遭遇了“失去的十年”停滞期。但其发展潜力巨大,与合资券商同行相比,2017年上半年,7家有数据可查的合资券商共实现营收57.74亿元,净利润13.19亿元,其中,中金公司的业绩遥遥领先其他合资券商,实现营收43.02亿元,净利润11.29亿元。中金公司一家净利润收入占7家合资券商净利润的86%。

此前,中金公司从汇金公司收购中投证券全部股权,使得中金公司的业绩进入高速发展。中金2017年上半年的业绩表现大幅跑赢同业,收入总额及净利润分别同比增长82.2%及93.2%,至58.7亿元人民币及11.1 亿元人民币。这其中便有收购中投证券带来的业绩并表。

根据招银国际研报数据,中投证券对营收总额和净利润的贡献分别达到21.9%及18.0%。若去除合并中投证券的因素,中金的收入总额和纯利的内生增长仍然录得42.2%和58.0%的高增幅。可以说,整合中投使得中金资产规模扩大,中投庞大的客户基础和丰富的网点及高净值客户均弥补了中金的短板。

引入腾讯是在收购中投证券后的再一次深远布局,令市场高度关注。另一方面,对于科技行业翘楚腾讯来说,通过直接入股方式变相获得券商牌照,对于将其科技业务引入境内券商服务有显著帮助。

实际上,这并不是腾讯第一次涉足证券业,在今年6月份,腾讯公司已经领投富途证券1.455亿美元C轮融资,且在A、B轮均为领投。此次入股中金,将借助中金公司境内证券业的全牌照优势,大跨步进入国内金融服务领域。

值得一提的是,除了腾讯,其他互联网巨头也在积极进军券商业。2015年5月,阿里系马云旗下的云峰控股(马云持股40%)通过其附属公司jade Passion(云峰控股持有其73.21%的股份)斥资26.85亿港元收购了云峰金融(更名前为瑞东集团)56%的股份。云峰金融的主要业务为证券经纪、证券包销及配售等。今年8月中旬,云峰金融宣布与蚂蚁金服等机构,斥资131亿港元联合收购了美国万通金融旗下的美国万通保险亚洲公司。

财富管理转型

双方的战略合作中,“财富管理转型”是关键词。中金公司表示,引入腾讯作为战略投资,是为了公司扩大财富管理业务规模、以金融科技加速财富管理转型,从而进一步提升在财富管理及资产管理领域领先优势的战略性举措的重要部分。“通过与腾讯在精准营销、大数据分析等方向的深度合作,公司将得以扩大客户规模,并为客户提供更加个性化、差异化的财富管理产品及服务。”

中泰国际分析师赵红梅认为,大数据时代互联网公司和金融公司的关系更多是互补而不是竞争。从客户来看,互联网公司服务长尾客户,金融公司服务大型客户,看好公司收购中投后与腾讯联手,进一步拓展财富管理业务和未来的协同效应。

事实上,中金在财富管理方面具有独特优势,其财富管理的客户达35540户,户均资产超过1900万元;另外还有5047名机构客户和30多万名富裕客户。

中报显示,2017 年上半年,中金的财富管理客户数量较上年末增长18.6%,至3.55 万户,客户资产较2016 年末增长11.1%,达到6878 亿元人民币,户均资产也超过了1900 万元人民币。中金全面发挥了其客户资源、专业资源和金融科技力量的优势,2017 年上半年,财富管理业务收入按年增长46.1%,至7.6 亿元人民币,占总收入比重达到16.7%(去除中投证券因素)。

招银国际认为:“在整合中投证券业务之后,我们相信财富管理业务将最为受惠,因为中投证券庞大的客户基础和广阔的网点布局正好弥补了中金的短板。”同时,来自中投证券的机构和高净值客户资产也已分别达到1.1 万亿元人民币和2706 亿元人民币。

而腾讯的加入,将进一步推进中金公司的金融科技及财富管理转型。目前,大数据已成为金融核心能力,双方存在显著优势互补及广阔的合作前景,公司与腾讯未来料在财富管理业务有深度合作,包括获取客源及销售产品。

那么未来的合作中,是将中金的产品提供给腾讯的高净值客户,还是利用腾讯的金融科技去服务中金的高净值客户?中信证券分析师在近期举行的电话会议中认为,两者都有可能。一方面,中金现在面临的最主要的挑战是缺乏规模。“中金目前只有 3.5 万客户和 20 个分支机构,这显然无法完全抓住市场份额。”据中信证券估计,目前中国的高净值和超高净值客户大约有 1100 万人,即使与中投合并,也只有30万高净值客户,这相对市场来说是很小的一部分。

中信证券认为,主要的原因在于中金不能高效、快速地规模化。“在传统的商业模式中,我们必须和客户一对一、面对面地定期交流,这需要大量时间去培训合适的员工以及筛选客户。用这个方式我们已经做了十几年了。未来我们希望利用双方的科技和腾讯的规模,去开创一个新的商业模式,可以通过在线的方式服务客户,甚至识别和获取客户。这在目前还没有人做到。另一方面,我们当然也希望利用腾讯的科技、专家去服务消费者,也就是我们的大众客户。我们希望获取潜在的效率提升和规模扩张。”

原文来自:中国财经界

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