对照历史,A股各种“茅”调整到位了吗?

A股市场上,龙头公司被坊间称为各行各业的“茅台”,相关股票也被视为各个行业的核心股票资产,最近一些年来,这类股票多数涨势惊人。

不过,近日市场风格迎来显著切换,此类股票调整幅度不小。

值得一提的是,北京时间3月10日凌晨,美股三大股指高开高走,全线大涨。

美股科技股反弹,特斯拉暴涨近20%。

美股周二高开高走全线收涨,其中道指一度创下历史新高,但尾盘急剧跳水。截至收盘,道指涨0.1%;纳指涨3.69%;标普500指数涨1.42%。科技股全线反弹,苹果涨4.06%;Facebook涨4.09%;亚马逊涨3.76%;微软涨2.81%;谷歌涨1.41%;奈飞涨2.66%。

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特斯拉大涨暴涨近20%。中概新能源汽车板块集体大涨,蔚来涨18.66%;小鹏汽车涨11.33%;理想汽车涨8.2%。

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在中国汽车销量增长,分析师上调评级的推动下,特斯拉公司股价在周二从此前的大抛售中强势反弹,收盘时飙升19.64%,创下一年内最大单日涨幅,市值增加1000多亿美元至6465亿美元。

周二的反弹结束了特斯拉股价连续5天的跌势。此前,投资者因为利率的上涨感到惊慌,放弃了高估值的成长型股票。 乘联会网站发布的数据显示,特斯拉2月份在中国销售国产汽车18318辆,较1月份的15484辆增长18%。同时,投资公司New Street Research分析师皮埃尔法拉古(Pierre Ferragu)将特斯拉股价从“中性”上调至“买入”,目标价从578美元上调至900美元。

那么与历史上的回撤情况相比,“茅台们”目前的情况处于一个怎样的水平?

01、各类“茅”最近很受伤:回撤普遍超过大盘指数

近期股市的连续调整,令去年坚挺的各类“茅”公司股价很受伤。

当前市场上流传着各行业“茅”的版本,比如酒茅(贵州茅台)、眼茅(爱尔眼科)、牙茅(通策医疗)、医药茅(恒瑞医药)、油茅(金龙鱼),水泥茅(海螺水泥)、光伏茅(隆基股份)、家电茅(美的集团)等,这些都是各自行业的龙头公司。

数据显示,上述公司的股票多数自2021年内高位的回撤幅度持续加大,其中油茅(金龙鱼)、牙茅(通策医疗)、眼茅(爱尔眼科)的区间最大回撤幅度均已超过40%,金龙鱼的最大回撤高达48.62%,接近腰斩。

总的来看,上述股票的回撤幅度普遍超过20%,很多超过30%,明显高于同期大盘指数回撤,如上证指数自年内高位最大回撤幅度为10.81%,深证成指自年内高位最大回撤幅度为18.44%。

02、回撤与历史情况相比如何?

在连续调整后,上述“茅”公司的股票调整是否到位?这个问题的答案受到多种因素的综合影响,不过历史数据某种程度上可以提供一定的参考。

据记者统计,上述“茅”公司股票历史上也曾有一些较大级别调整,不同公司差异较大,部分调整幅度惊人,部分则调整幅度不大,但最后都走出阴霾,股价创出历史新高。

比如贵州茅台历史上单次超过20%的调整不多,最近是一次是2018年6月至2018年10月期间,调整幅度达到25.42%,调整时间长达5个月。贵州茅台历史上也有过超过50%幅度的调整,是在2013年。

号称“眼茅”的爱尔眼科这波行情回撤超过40%,但历史行调整幅度超过40%的情况极少。2011年11月至2012年12月期间,股价调整幅度曾达46.84%,目前回撤幅度已接近这一数值。

“牙茅”通策医疗近期回最大撤幅度47.50%,接近腰斩。历史上调整幅度超过20%的情况极少,但极端情况下也会现惨烈调整。比如2015年5月至2016年3月期间,通策医疗调整幅度高达53.04%。如从2015年5月的最高价至2017年7月的最低价计算,调整幅度更高达59.13%。

“光伏茅”隆基股份近期回撤幅度超过三成,其股价历史波动也较大,近年出现数次较大幅度调整。比如2017年11月至2018年8月期间,最大调整幅度达61.47%。又如2015年4月至2015年9月,最大调整幅度达65.44%。

恒瑞医药、美的集团历史上大幅调整的情况则比较少见,但仍有极端情况出现。

03、明星基金走下神坛 多只基金净值回撤明显 也有的逆势增长

各类“茅”近期股价大幅下跌,也令重仓相关标的的基金净值大幅回撤,一些基金经理走下神坛。

比如公募一哥张坤旗下的易方达蓝筹精选春节以来净值已下跌21.01%,其管理的另一只明星基金易方达中小盘净值则下跌21.5%。

多只基金期间净值下跌幅度已在三成左右,比如益民品质升级春节以来净值下跌29.40%,该基金主要重仓白酒股。

不过,也有基金净值逆势增长。比如国泰中证钢铁ETF联接A、国泰中证钢铁ETF联接C、鹏华国证钢铁行业、国泰中证钢铁ETF、中融国证钢铁、交银中证环境治理等多只基金春节以来净值增长超过10%,其中多只基金重仓钢铁股。最近钢铁股走势相对强劲,推升基金净值。

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